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理财公司权益类公募产品二季度业绩收官!仅3款录得正收益 超半数产品最大回撤超20%丨机警理财日报(7月1日)

2022-07-01| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: 6月30日,民生理财宣布式开业。据统计,目前拿到筹建资格的29家理财子公司中已有27家拿到开业资格,26家完成开......
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  6月30日,民生理财宣布式开业。据统计,目前拿到筹建资格的29家理财子公司中已有27家拿到开业资格,26家完成开业。2022年以来顺利开业的理财子已累计达到4家,分别为浦银理财、施罗德交银理财、上银理财和民生理财。

  据南财理财通数据,截至2022年6月30日,全市场共发行净值型理财产品94945只。其中,一级(低风险)产品占比1.54%,二级(中低风险)产品占比82.16%,三级(中风险)产品占比14.75%,四级(中高风险)产品占比1.22%,五级(高风险)产品占比0.33%。

  投资性质方面,固定收益类产品占绝对主流,占比92.63%;混合类产品占比6.61%;权益类产品占比0.74%;商品及金融衍生品类占比0.02%。

  理财公司权益类公募产品上半年业绩表现(截至2022年6月30日)

  本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系助理进一步核实。

  理财公司仅三款权益类公募产品近6月录得正收益

  截至昨日,理财公司权益类公募产品二季度业绩正式收官。

  今年一季度,由于股市震荡等一系列影响,含权类理财产品净值出现阶段性下跌甚至“破净”。4月以来,伴随A股市场止跌回升,含权产品收益率也大幅反弹,此前大规模“破净”的产品逐渐“回血”。但即便如此,今年上半年理财公司也仅有3只权益类公募产品录得正收益。

  据南财理财通数据,截至6月30日,理财公司成立半年以上的权益类公募产品共有17只。其中,光大理财有4只;招银理财、宁银理财和华夏理财各有3只;信银理财有2只;工银理财和贝莱德建信理财各有1只。

  从今年上半年的收益表现看,17款产品中仅有3款录得正收益,分别是光大理财的“阳光红基础设施公募REITs优选1号”和“阳光红300红利增强”,以及华夏理财的“权益打新一年定开理财产品1号”。其中,“阳光红基础设施公募REITs优选1号”排名首位,近6月净值增长率为0.95%。据南财理财通发布的“银行理财公司2022年一季度产品业绩榜单”,该产品业绩同样位列权益类公募产品首位,一季度净值上涨1.53%(见关联文章)。

  除前三名产品外,其余产品今年以来均出现不同程度下跌,更有6款产品近6月净值跌幅超10%。其中,“阳光红卫生安全主题精选”、“宁银理财宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号”和“华夏理财龙盈权益类G款1号三个月定开FOF型理财产品”的跌幅居前三,近6月分别下跌13.05%、13.84%和18.09%。

  从波动率看,偏向成长风格的“阳光红ESG行业精选”和偏向行业主题的“阳光红卫生安全主题精选”净值波动较大,两款产品近6月年化波动率分别为38.01%和27.08%。

  从最大回撤看,有9款产品近半年最大回撤超20%,其中光大理财的“阳光红卫生安全主题精选”回撤高达29.5%,是榜单中回撤幅度最大的产品。

  “阳光红”系列权益类公募产品近一月收益反弹

  据南财理财通数据显示,光大理财“阳光红ESG行业精选”和“阳光红卫生安全主题精选”产品近一个月的收益率为21.40%和19.78%,净值止跌回升较为明显。但需注意的是,该两款产品同时是榜单中近半年回撤幅度居前两位的产品。虽然其近一月净值有所回升,但近半年收益率仍然为负。

  “光大理财阳光红ESG行业精选”是一款权益类、每日开放的公募型理财产品,业绩比较基准为“中证800指数收益率*70%+中债综合财富指数收益率*20%+恒生指数收益率*10%”,其中权益类资产的投资比例不低于80%,固定收益类资产的投资比例不高于20%,衍生品类资产持仓合约价值的投资比例不高于20%。

  阳光红ESG采取ESG行业精选的投资策略进行投资,通过对环境管理、社会管理和公司治理管理进行综合评价,同时对行业景气和周期、估值、企业核心竞争力、未来业务空间等因素分析,对股票市场上的众多子行业进行分析比较,从中选择估值合理、基本面较好的个股进行重点配置。

  据一季报显示,该产品权益类资产占产品总资产比例近90.78%,固定收益类资产占比仅9.22%。

  从其前十大资产可看出,目前其投资主要以新能源、电子、农林牧渔、房地产等行业和个股为主,包括牧原股份、科达利、拓普集团、宁德时代和恩捷股份在内的十只股票,近一个月股价涨幅分别为8.52%、18.36%、17.53%、30.88%以及15.01%。

  此外,该产品的调仓频率并不高,以长期投资为主。该产品管理人在一季报中表示, 二季度产品会继续配置在环境保护(Environmental)、社会责任(Social)、公司治理 (Governance)等方面较好的优质龙头企业,同时将配置部分稳增长以及周期底部行业。

  看好权益市场长期投资价值

  2022年,理财产品进入全面净值化转型时代,产品收益率与底层资产联系趋于紧密,底层资产波动直接反映于理财产品波动。近期银行理财收益走高是市场积极的表现。

  展望后市,光大理财投研团队认为,A股市场将继续修复,后续稳增长政策效果加快落地可能推动下半年的市场行情。5月份经济数据好于预期,抵消美债利率上升的负面影响,驱动A股继续修复。当前市场修复的动力来自复工复产、稳增长政策。目前沪深300已反弹至超过4月上旬疫情前的水平,显示市场已开始计入稳增长接力复工复产并将推动下半年市场行情。

  此外,行业、风格建议均衡配置,重点关注以下四个方向:光伏、电动车、新能源相关的半导体高增长行业;新型电力系统基建等稳增长行业;业绩具有稳定性的中下游消费行业;汽车、线下服务等供应链行业。

  理财子公司发展权益产品的当务之急是提高投研能力

  在中国资管发布的《投研体系对理财子的价值》报告中指出,过去银行理财的投研主要呈现投资策略单一和研究投入不足等特点。在投研实力和经验上,银行本身的投研优势在于固收类资产,而权益类投资过去主要以委外为主,没有建立庞大的权益研究体系,导致目前自身权益板块的投研体系、经验和能力均处于培育阶段。

  研究表明,“资管新规”发布后,银行理财在转型压力下规模增长缓慢,但公募基金规模却突飞猛进。作为资管行业的先行者,公募基金具备净值化产品、监管成熟、投研能力、管理机制市场化等优势。投研能力帮助理财子适应资管新规后向净值化、资产配置的多元化转型的发展趋势,在大资管统一的监管框架下补齐短板,对理财子能否打进权益投资市场至关重要。同时,可通过“是否实现业绩比较基准”以及“是否实现收益与风险的平衡”两个角度来评价理财子投研能力。

(文章来源:21世纪经济报道)

文章来源:21世纪经济报道
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